要点
事件：
2022年12月，全国一般公共预算收入同比增速为61.1%，一般公共预算支出同比增速为3.0%。12月，政府性基金预算收入同比增速为-17.2%，政府性基金预算支出同比增速为-35.5%。
核心观点：
12月一般公共预算收入继续大幅改善，一方面税收收入超季节性增长，主要源自出口退税的大幅减少，通过动用以前年度结转资金予以退税，全年实际出口退税额并不低；另一方面非税收入延续高增，12月同比增速达44.4%；支出端，增速显著放缓，继续向卫生健康、社保领域倾斜。整体来看，收入显著回升、支出放缓带动下，全年收支进度基本匹配，收支不平衡压力明显缓和。
向前看，中央经济工作会议指引下，2023年财政加力提效，中央政府政策空间打开，地方债务压力掣肘加杠杆。一方面，“财政加力提效”意味着基调持续积极，赤字率或有所上调；另一方面，“财政可持续、债务风险可控”，意味着地方政府加杠杆空间有限，新增债务规模难以大幅上行，将依赖于特别国债、政策性金融工具等可选项，补充基建资金。
收入端：临近年末，财政资金加速回笼，税收收入、非税收入均贡献较大
12月一般公共预算收入同比增速为61.1%，较11月回升36.5个百分点。从收入节奏来看，12月一般公共预算收入占年初预算的比重为8.7%，显著高于往年同期进度。拆分结构来看，税收收入超季节性增长，主要源自出口退税的大幅减少，通过动用以前年度结转资金予以退税，全年实际出口退税额并不低；非税收入延续高增，12月同比增速达44.4%。
12月土地收入延续疲弱，带动政府性基金收入降幅继续扩大。12月政府性基金预算收入同比增速为-17.2%，降幅相比上月扩大4.6个百分点。从收入节奏来看，12月政府性基金预算收入进度为18.0%，显著低于往年同期进度水平。
支出端：继续向卫生健康、社保就业领域倾斜，对基建类支出形成挤压
12月财政发力继续放缓，一般公共预算支出同比增速为3.0%，相比上月下行1.8个百分点。从支出节奏来看，12月一般公共预算支出进度为12.5%，略低于往年同期水平。分领域看，12月财政支出继续向卫生健康、社保就业领域倾斜（12月同比增速分别达32.3%、15.0%），基建类支出增速则继续为负。
12月政府性基金支出同比增速为-35.5%，跌幅较上月扩大14.2个百分点。主要与专项债发行和使用大幅减少有关，12月新增专项债发行规模仅为98亿元，相比2021年同期的1011亿元减少913亿元。从支出节奏来看，12月政府性基金预算支出进度为10.5%，显著低于往年同期水平，节奏明显放缓。
收支平衡：收支进度基本匹配，收支压力大幅缓和
整体来看，收入显著回升、支出放缓带动下，12月财政收支不平衡压力继续缓和。具体来看，12月一般公共预算收支差额为-15169亿元，相比上年同期的收支差额-21111亿元显著收窄；政府性基金预算收支差额为3096亿元，相比上年同期的-1253亿元由负转正，两本账收支压力均有所缓和。
风险提示：疫情形势变化超预期，政策落地不及预期。
一、收支进度基本匹配，收支缺口明显收窄
事件：2022年12月，全国一般公共预算收入同比增速为61.1%，一般公共预算支出同比增速为3.0%。12月，政府性基金预算收入同比增速为-17.2%，政府性基金预算支出同比增速为-35.5%。
核心观点：12月一般公共预算收入继续大幅改善，一方面税收收入超季节性增长，主要源自出口退税的大幅减少，通过动用以前年度结转资金予以退税，全年实际出口退税并不低；另一方面非税收入延续高增，12月同比增速达44.4%；支出端增速显著放缓，继续向卫生健康、社保就业领域倾斜。整体来看，收入显著回升、支出放缓带动下，全年收支进度基本匹配，收支不平衡压力明显缓和。
向前看，中央经济工作会议指引下，2023年财政加力提效，中央政府政策空间打开，地方债务压力掣肘加杠杆。一方面，“财政加力提效”意味着基调持续积极，赤字率或有所上调；另一方面，“财政可持续、债务风险可控”，意味着地方政府加杠杆空间有限，新增债务规模难以大幅上行，将依赖于特别国债、政策性金融工具等可选项，补充基建资金。
二、收入端：非税收入、税收收入均贡献较大
一般公共预算：12月财政收入加速回升，既有税收收入的超季节性增长（12月同比增速达67.3%），也有非税收入的延续高增（12月同比增速达44.4%）。
12月一般公共预算收入同比增速为61.1%，较11月回升36.5个百分点。从收入节奏来看，12月一般公共预算收入占年初预算的比重为8.7%，显著高于过去五年（2017-2021年，下同）同期均值的6.3%。
拆分一般公共预算收入的分项来看，12月财政收入的高增既有税收收入的超季节性增长，也有非税收入的持续高增。12月，税收收入同比增长67.3%，非税收入同比增长44.4%。具体来看：
商品销售税收方面，增值税继续保持较高增速，消费税在基数较高的情况下仍实现60%以上增速。12月，增值税收入同比增速为14.9%，相比上月回落2.9个百分点，仍维持在较高区间。消费税层面，在基数较高的情况下，2022年12月消费税仍实现63.5%的同比增速，并且超出往年季节性水平。
出口退税大幅减少是本月税收收入高增的主要贡献，12月出口退税额相比2021年同期大幅减少3765亿，实际退税主要通过动用以前年度结转资金予以弥补。
所得税层面，企业所得税在较高基数下仍保持较高增速，个人所得税有所放缓。12月企业所得税同比增长8.8%，相较上月下行22.4个百分点；个人所得税同比增速为-5.7%，相比上月下行8.8个百分点。
地产相关税收层面，税收增速由负转正。12月，土地和房地产相关税收同比增长0.9%，相比上月回升7.6个百分点，主要受到了年末地产加快结算的带动，12月土地增值税同比增长6.8%，相比上月的-20.2%回升27.1个百分点。
非税收入层面，12月非税收入同比增长44.4%，相比上月回升36.9个百分点。2022年全年，全国非税收入累计增长24.4%，在税收收入面临较大压力时发挥了压舱石作用。12月非税收入的高增，表明年末财政资金加速回笼。
政府性基金预算：政府性基金收入降幅继续扩大，全年收入进度完成不足八成。
12月土地出让收入延续疲弱，带动政府性基金收入降幅扩大。12月政府性基金预算收入同比增速为-17.2%，降幅相比上月扩大4.6个百分点。其中，中央政府性基金收入同比增速为-22.6%；地方政府性基金收入同比增速为-17.2%，主要源自土地出让收入的疲弱，12月国有土地使用权出让收入同比增速为-19.3%，降幅相比上月扩大5.9个百分点。
从收入节奏来看，12月政府性基金预算收入占年初预算的比重为18.0%，显著低于过去五年同期均值23.1%，收入进度仍然偏缓。
习近平出席上海合作组织成员国元首理事会第二十二次会议并将对哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦进行国事访问。9月14日，习近平乘专机抵达努尔苏丹，对哈萨克斯坦共和国进行国事访问。9月16日，国家主席习近平将出席在撒马尔罕举行的上海合作组织成员国元首理事会第二十二次会议，并发表了题为《把握时代潮流，加强团结合作，共创美好未来》的主旨演讲。
三、支出端：继续向卫生健康、社保倾斜
一般公共预算支出：卫生健康支出持续高增，基建类支出继续为负
12月财政发力有所放缓，中央财政支出延续疲弱。12月一般公共预算支出同比增速为3.0%，相比上月下行1.8个百分点，其中中央本级财政支出延续疲弱，同比增速为-8.9%，地方财政支出同比增速为4.9%，相比上月下行1.7个百分点。从支出节奏来看，12月一般公共预算支出占年初预算的比重为12.5%，略低于过去五年同期均值13.6%，支出进度整体保持平稳。
从一般公共预算支出的结构来看，12月的财政支出继续向卫生健康和社保领域倾斜，从而对其他支出形成一定挤压。具体来看，12月卫生健康支出同比增速为32.3%，社保就业支出同比增速为15.0%，持续保持较高增速，一定程度上对基建类、科学技术支出形成挤压。12月科学技术、基建类支出持续为负，同比增速分别为-4.3%、-2.7%。此外，12月债务付息压力有所加大，债务付息支出同比增速高达26.4%，相比上月上行30.4个百分点。
政府基金预算支出：专项债发行步入尾声，支出节奏明显放缓
12月政府性基金支出同比增速为-35.5%，跌幅较上月扩大14.2个百分点。政府性基金支出一方面与土地出让支出有关，另一方面与专项债使用有关。土地收入层面，12月与土地收入有关的支出同比增速为-28.7%，降幅较上月扩大16.6个百分点。专项债层面，根据以收定支原则，专项债资金加快发行与使用，是推动政府性基金支出的原因。12月新增专项债发行规模仅为98亿元，相比2021年同期的1011亿元减少913亿元。
从支出节奏来看，12月政府性基金预算支出占年初预算的比重为10.5%，显著低于过去五年同期均值19.6%，支出进度明显放缓。
四、收支平衡：进度匹配，收支压力缓和
整体来看，收入显著回升、支出放缓带动下，12月财政收支不平衡压力继续缓和。具体来看，12月一般公共预算收入为18185亿元，一般公共预算支出为33354亿元，财政收支差额为-15169亿元，相比上年同期的收支差额-21111亿元显著收窄，收支压力有所缓和。
从全年收支进度来看，2022年1-12月，一般公共预算收入累计进度为96.9%，一般公共预算支出累计进度为97.6%，均较年初预算安排存在一定差距，临近年末收入显著回升、支出显著放缓，收支进度基本匹配，收支缺口明显缩窄。
政府性基金层面，收支压力也有所缓和，但距离年初预算安排有较大差距。12月政府性基金预算收入为17718亿元，政府性基金预算支出为14622亿元，财政收支差额为3096亿元，相比上年同期的-1253亿元由负转正。1-12月，政府性基金收支差额为-3.27万亿，相比上年同期的-1.56万亿显著增加。
2022年1-12月，政府性基金收入累计进度为79.0%，显著低于过去五年同期均值的115%；政府性基金预算支出累计进度为79.6%，低于过去五年同期均值的97%，但收支进度较为匹配，收支缺口大幅收窄。
五、风险提示
疫情形势变化超预期，政策落地不及预期。
